深度专题 FEATURES — 2
神经校准不再是黑箱
用两种 Shapley 视角拆开神经校准器：它看哪里、凭什么判断，以及何时可能失灵。
收盘竞价拥挤，算法开始择机入场
尾盘流动性越来越拥挤，BMO用“不必成交完”换取更低冲击与择机空间。
速览 BRIEFS — 8
NEWS
英债回购改革为何可能适得其反
英债回购新规本想降低信用风险，却可能让基金更依赖隔夜融资，在市场承压时放大流动性冲击。
NEWS
Balyasny挖来Citadel数据主管
Balyasny延揽Citadel前数据策略主管，量化基金继续争夺另类数据人才。
NEWS
IMF盯上对冲基金杠杆扩张
对冲基金十年膨胀至逾三倍，隐形杠杆与持仓盲区开始进入IMF视野。
NEWS
美股周末交易再添挑战者
Bruce ATS拟把美股交易延至周末，从夜盘竞争迈向真正的七日市场。
NEWS
Kalshi申请十年期美债永续合约
Kalshi申请推出十年期美债收益率永续合约，监管审查直指预测市场与传统利率交易的边界。
NEWS
Claude接入对冲基金组合中枢
Arcana把Claude接上机构持仓、风险与业绩数据，让资管AI从聊天工具变成有权限的组合研究入口。
PAPER
金融深度研究智能体有了专业基准
FinNextAssist用真实金融任务检验研究智能体，重点考察证据、计算与引用能否形成可靠工作链。
NEWS
盘后回测的成交假设最容易骗人
盘后回测若照搬日间成交条件，事件策略的纸面优势可能只是执行幻觉。