市场一有波动，投资者不只会买卖个股，也会直接给整个组合“上保险”。指数期权——以股票指数而非单只股票为标的的期权——正被更频繁地使用。Cboe Global Markets公布的数据显示，10月其自有指数期权月均日成交量（ADV，即月成交量除以交易日数）达到690万张，创下纪录。
增长主要来自S&P 500指数期权（SPX）：其ADV为550万张；迷你版SPX期权XSP则为30.3万张。10月16日和30日，Cboe自有指数期权分别成交1040万张和1020万张，成为其历史上最活跃的两个交易日。月均水平和单日峰值同时刷新纪录，说明热度并非只由某一天的异常交易撑起。
其中，SPX的0DTE期权——当天到期的期权——ADV也创下360万张纪录。成交量本身不能直接证明投资者为何交易，但指数期权常被用于表达宏观方向或管理整个组合的风险；这组数字至少显示，这类组合级工具正在承接更集中的交易与对冲活动。