AI数据中心的扩张，不只看已经签下多少订单，也要看客户愿不愿继续加码。据 Reuters 报道，Microsoft 不会行使一项合同扩展选择权——即客户可以追加、但没有义务购买的容量——原本这会让其租用的 Nscale 得州算力扩大一倍以上。现有得州合同不受影响，因此这不是撤单，但意味着预期中的新增需求没有落地。
这个变化值得留意，因为 Microsoft 是 Nscale 的重要锚定客户：大客户的长期承诺，能帮助数据中心开发商争取融资。Financial Times 估计，潜在扩展交易对 Nscale 可能价值数百亿美元。不过，Reuters 引述消息人士称，该决定在 Nscale 今年 9 月提交 IPO 申请前数月已经作出，也不影响其申报文件披露的约 1030 亿美元合同总值。Nscale 已就得州项目剩余容量与数家大型客户磋商。换句话说，这更像一个具体的放缓信号，而非双方合作突然破裂。