两家机构做一笔衍生品交易，如果各用一把尺子计算该押多少保证金，结果对不上，就可能反复核账，还难以预估资金需求。ISDA SIMM——国际掉期与衍生工具协会推出的标准初始保证金模型——解决的正是这个问题：把利率、股票、信用等风险敞口按统一规则换算成抵押资产需求。这里的初始保证金不是结算已经发生的亏损，而是为对手方未来可能违约预先准备的缓冲。
据《Traders Magazine》报道，SIMM自2016年全球非清算衍生品保证金规则生效以来，已获40多个国家监管机构允许使用，服务全球逾400个实体集团和超过2.1万个投资组合；ISDA引用的估算显示，约1万亿美元初始保证金通过该框架收取。它的价值不只是一套公式，更在于让不同规模的机构使用可复现、能识别组合风险抵消的共同标准，减少计算分歧与运营摩擦。报道同时提到，行业每周检查模型表现，并按季度向监管机构提交回测报告；但材料未披露覆盖组合及金额估算的具体统计口径。