给美式期权定价，像是在不断判断一张可提前兑现的票：现在兑现，还是再等等。难点是，影响价格的因素不仅各自波动，它们之间“同涨同跌”的程度也会变。Long Teng 的这项工作在随机局部波动率（让波动随价格、时间变化且自身也随机演化）之外，把相关性也设成随机过程，试图减少固定相关性带来的误判。
这个改动看似只多一个变量，却让单一标的的欧式期权定价也变成三维问题；若沿用双层连续时间马尔可夫链方法处理美式期权，还要扩成三层，计算更棘手。论文转而采用反射型前后向随机微分方程（RBSDE）——把“期权价值不能低于立即行权收益”直接写进动态方程，并用数据驱动的数值方法求解价格及对资产价格、局部波动率和相关性的对冲敏感度。作者还给出收敛分析与数值实验，但现有材料未提供具体误差或速度数字。