成交不等于钱货已经两清。真正交换证券和资金的“交收”如果迟到，会占用资金、抵押品和运营资源。Krimpas 等人研究逐笔交易后发现，这类问题并非全是后台偶发事故：交易特征和账户过去的交收记录，已经带有可提前识别的风险信号。
作者用逻辑回归预测交易能否按合同日期完成，并以未参与建模的数据做“样本外预测”。据作者报告，模型的 ROC 曲线下面积为 0.764——可粗略理解为，随机拿一笔失败交易和一笔成功交易，模型约有 76.4% 的机会把前者排在更高风险位置。历史失败率较高的账户，未来失败风险也明显更高，完成交收更慢。
交易机制同样重要：付款交割（Delivery-versus-Payment，即证券与资金同步交换）对应更快的交收，其他类型摩擦更大。梯度提升和 Weibull 时长模型的检验支持主要结论。不过，现有材料未披露样本市场、时期与交易规模，信号能否跨市场复用仍待验证。