市场像同时关小了两个噪声源：油价和利率都趋于缓和，股票、债券与汇率之间相互放大波动的压力随之下降。Cboe Derivatives Market Intelligence称，主要资产类别的隐含波动率——由期权价格反推的未来波动预期——普遍回落。10年期美债收益率从周一的5.35%回撤；衡量利率波动预期的MOVE指数下降9点至98。不过，它仍处于历史第94百分位，说明利率风险只是降温，并未消失。
股市也出现类似但不完全一致的信号。VIX一周下降0.5点至14.8，但投资者仍在买入下跌保护，令标普500一个月期偏度从第9百分位升至第15百分位。偏度衡量下跌保险相对有多贵：换句话说，表面波动更平静，市场却没有彻底放下对尾部风险的戒心。财报季前，整体风险溢价正在退潮，但个股分化和意外跳跌仍是期权定价的重点。