银行交易员替客户报价、做市，基金经理则拿资本主动承担风险。两者看似都在交易，责任并不一样。据 Hedgeweek 援引 eFinancial Careers 报道，利率期权专家 Mathias Berenger 已加盟伦敦的 Capstone Investment Advisors，担任投资组合经理（PM）——负责仓位、风险预算和组合损益。
Berenger 在 Nomura 工作五年，于 2026 年 2 月离职，休整六个月后重返市场。他此前曾主管 Citi 的美国波动率交易，也在 Credit Suisse 和 Barclays 负责欧洲普通期权交易，并担任过 Capula、H2O Asset Management 的 PM。利率期权的价格既受利率方向影响，也取决于市场对波动幅度的预期；这类经验正好连接银行的衍生品定价能力与基金的主动风险管理。
这次任命不是简单跳槽，而是卖方宏观交易人才向买方投资岗位迁移的又一个切面。报道还称，Nomura 的宏观交易部门在 2026 年已有多名利率及外汇资深交易员离开；不过，现有材料未披露 Berenger 将管理的策略、资金规模或风险权限。