美国大行账上的股票空头负债又创新高，但先别把它理解成银行集体押注股市下跌。股票空头负债通常对应已经卖出、尚未回补的证券或相关市场活动；银行替客户交易、做市——持续报价并承接买卖订单——以及对冲风险时，也会形成这类头寸。
据 Risk.net 报道，2026年第二季度，美国全球系统重要性银行（G-SIB，即规模大、关联广、受到更严格监管的银行）的股票空头负债合计升至3560亿美元，环比增加289亿美元，增幅8.8%，三项数据均指向仓位规模值得关注。报道标题将本季增长主要归于摩根大通，但现有摘要没有披露该行的具体增量，也没有给出对应资产、客户交易或对冲安排，因此不能据此判断银行正在单边看空市场。