一家公司同时持有股票和相关期货做对冲，整体风险可能不高，却要在两个账户分别交保证金——也就是为潜在亏损预先押上现金或证券。问题在于，证券与期货分属 SEC 和 CFTC 监管，经济上互相抵消的头寸未必能合并计风险，本可周转的抵押品因此被重复占用。
据 Markets Media 报道，MFA 在评论函中支持两家监管机构扩大 portfolio margining（按整组头寸的净风险计收保证金）和 cross-margining（让不同产品间的对冲关系共享保证金抵扣），并建议用统一框架取代目前逐产品、临时审批的做法。MFA 还提出，即使系统短暂中断，只要底层风险没有变化，也不应立刻取消抵扣、要求投资者补交抵押品，而应设置应急机制维持适当的保证金抵扣。
这项改革的价值很直接：保证金不是成本，却会占用资金；少算一遍重复风险，就能提高资本使用效率。不过，材料未披露拟议框架的具体模型、覆盖产品及落地时间，而跨保证金仍要面对相关性失效时低估风险的可能。