普通股票基金只能把钱更多押给看好的公司，却很难直接表达“这只股票可能跑输”。据 Markets Media 报道，J.P. Morgan Asset Management 推出 JPMorgan US Large Cap Value Plus ETF（JLVP），把机构常用的多空延伸策略装进主动ETF——由经理主动选股、又能像股票一样盘中交易。它在 Nasdaq 上市，目标是长期资本增值。
JLVP 做多团队认为被低估的美国大盘股，同时卖空预计表现较差的股票。卖空就是借来股票先卖，期待日后低价买回；所得资金还能加码看好的股票，让多头仓位超过100%。这相当于在大致市场方向暴露不变时，扩大实际管理的总头寸，也放大了交易、借券和风险控制的复杂度。其底层延伸策略自2016年起用于机构组合；截至2026年6月30日，J.P. Morgan Asset Management 管理的全球股票延伸策略规模为250亿美元。
JLVP暂时把管理费降至49个基点（0.49%），计划维持到2028年2月29日，之后预计恢复65个基点；计入预计的空头股息支出后，费率减免期内披露的净费用为105个基点。ETF外壳降低了交易门槛，但不等于策略更简单，也不保证表现或价格始终贴近净值。